Флаг разработан на основе герба "Посёлка Амдерма": Символика флага "Посёлка Амдерма" многозначна и отражает его, природные, и исторические особенности. Фигуры лежащих моржей гласно отражают название посёлка Амдерма. По преданию, однажды охотник-ненец, плывший на лодке вдоль побережья, увидел огромное лежбище ластоногих зверей и восхищенно воскликнул: "Амдерма!", что в переводе с ненецкого означает "Лежбище моржей". Охотник привёл сюда своих сородичей, которые поставили на берегу чумы, образовали стойбище. Посёлок Амдерма был основан как посёлок федерального значения. Ранее в окрестностях Амдермы добывался флюорит (плавиковый шпат). Затем Амдерма стал посёлком авиаторов. Здесь, на местном аэродроме располагался авиационный полк. Геральдическая фигура "лёт" - напоминающая эмблему авиаторов, символизирует наличие в Амдерме так называемого "удалённого рабочего места аэродрома Амдерма", входящего в систему Росавиации. Расположение посёлка в арктической зоне символически отражено фигурой полярного медведя. Полярный медведь - символ силы, невозмутимости и независимости. Символика цветов и фигур флага дополняет его символику: - жёлтый цвет (золото) - символ высшей ценности, славы, величия, богатства, солнечного света и урожая; - белый цвет (серебро) - символ чистоты, открытости, божественной мудрости, примирения; - голубой цвет (лазурь) - символ возвышенных устремлений, искренности, преданности, возрождения. - красный цвет (червлень) - символ мужества, красоты, мастерства, трудолюбия. Чёрный цвет символизирует благоразумие, мудрость, скромность, честность. - чёрный цвет символизирует благоразумие, мудрость, скромность, честность. | 
