Флаг разработан на основе герба посёлка Карабаш. Название "Карабаш" тюркского происхождения и представляет собой сочетание двух слов - "кара" (чёрный) и "баш" (голова, глава, вершина). Название посёлка аллегорически показано через изображение соколов с чёрными головами. Соколы подчёркивают историческое прошлое пгт Карабаш: по местным преданиям, у подножия горы была крепость для охраны юго-восточных рубежей Волжской Булгарии, а в начале XVIII века здесь появляются казачьи семьи. Соколы озирают и охраняют свою землю. Исторические особенности Карабаша показаны узкой белой полосой, составленной из светлых камней. Карабаш издревле расположился на стыке торговых и военных путей, которые в начале XVIII века стали частью известного Оренбургского тракта, строительство которого ускорило развитие села. Чёрный треугольник с вогнутыми сторонами, напоминающий фонтан нефти, символизирует основную отрасль экономики сегодняшнего посёлка - нефтедобычу. Чёрный цвет - символ вечности, мудрости, скромности. Зелёный цвет аллегорически показывает природное богатство местной земли. Жёлтый цвет - символ богатства, стабильности, уважения и интеллекта. Белый цвет - символ чистоты, открытости, примирения. | 
