Флаг Луговского сельского поселения создан на основе герба Луговского сельского поселения и повторяет его символику, языком геральдических символов и аллегорий гармонично отражая его название, особенности расположения и природные богатства, основной профиль хозяйствования местного населения. Большое значение в жизни Луговского сельского поселения и всего Кинешемского района имеет сельское хозяйство, основу которого составляет действующая в поселке птицефабрика, символически показанная золотой с червлеными украшениями курицей, высиживающей серебряные (белые) яйца. Курица с яйцами - олицетворяет воспроизводство, материнскую заботу, уют домашнего двора. Белый (серебряный) свиток ткани (штука) – символизирует текстильную промышленность поселения и перекликается с фигурами из герба Кинешемского района. Зеленый цвет во флаге Луговского сельского поселения – символ богатых лесных угодий, шелковистых лугов, которыми природа щедро одарила его территорию. Белая (серебряная) волнистая перевязь символически показывает географическое расположение Луговского сельского поселения в бассейне реки Волги Чередование лугов, полей и лесов Луговского сельского поселения с притоками реки Волги, показано переменой цвета с зеленого на синий (лазоревый). Скошенное деление флага по диагонали из верхнего угла от древка аллегорически отражает географическое расположение данной местности на склоне берега Волги. На живописном крутом склоне у Волги создан современный центр горнолыжного туризма и отдыха. Примененные во флаге цвета и металлы дополняют его символику: зеленый цвет символизирует весну, природу, здоровье, молодость и надежду; синий цвет (лазурь) – символ мира, искренности, чести, славы, преданности, истины и добродетели; белый цвет (серебро) символизирует чистоту, мудрость, благородство; желтый цвет (золото) символизирует стабильность, прочность, интеллект, богатство, урожай; красный (червленый) цвет – символ жизненной силы и энергии, красоты и праздника. | 
