Город Костерёво сравнительно молод. В 1981 году рабочий поселок, возникший при строительстве в 1861 году железной дороги, и служивший перевалочной базой для стекольного производства расположенного в Московской губернии, получил статус города. Свое название рабочий поселок получил по фамилии известного стекольщика И.И. Костерёва, много сделавшего для развития поселка: построил здание железнодорожной станции, почту, жилые дома. В 1894 году в рабочем поселке была организована кустарная мастерская по изготовлению деревянных деталей для текстильных машин. Позднее мастерская стала фабрикой выпускавшей шпули, веретена и катушки. В советское время на базе этой фабрики был создан комбинат технических пластмассовых изделий (комбинат имени Коминтерна), снабжавший своей продукцией текстильные предприятия СССР и многих стран мира. Все это символически отражено на флаге ткацкими челноками. Дубовая ветка - символизирует многочисленные леса вокруг Костерёво. Заклязьменская сосна использовалась для строительства домов, дуб - для изготовления мебели, а осина применялась для постройки колодцев. Красный цвет - символ труда, праздника, жизнеутверждающей силы, красоты и мужества. Белый цвет (серебро) - символ чистоты, совершенства, мира и взаимопонимания. Желтый цвет (золото) - символ урожая, богатства, стабильности, уважения и интеллекта. | 
